主編：上海各基金管理有限公司

協編：上海基金業督察長聯席會

編首語

自2006年以來，伴隨我國證券市場從復蘇步入繁榮，在中國證監會加強監管、夯實行業發展基礎、促進基金業發展的不懈努力下，我國基金行業的法規體系逐步完善，多元化競爭格局初步形成，基金管理公司的行業競爭力得到了顯著提升，市場影響力逐步增強。

隨著這一時期基金資產凈值的快速增長，基金投資財富效應突出顯現，基金投資者隊伍也在短時間內迅速壯大。但部分投資者在投資基金進入證券市場、分享經濟增長成果時，并不了解基金產品的特點及自身的風險承擔能力，忽略了投資基金的風險。這給基金行業的健康穩定發展帶來了巨大的隱患。因此，為維護我國證券市場以及證券投資基金行業的長期穩定發展，中國證監會持續強調加強投資者教育工作的重要性，并要求各地證券監管部門協調、督促、支持各方面做好投資者教育和風險揭示工作，以引導投資者樹立正確的投資理念。

上海基金業積極響應中國證監會的要求，由上海基金業督察長聯席會提議，在中國證監會上海監管局的指導下，上海地區28家基金管理公司及部分代銷機構（包括有基金代銷資格的商業銀行、證券公司等）集中開展了此次投資者教育活動。在各方的積極參與下，通過匯總投資者日常向基金公司咨詢的常見問題，我們編制了本基金知識簡易讀本《基金投資百問百答》，供參與此次活動的基金管理公司和基金代銷機構發放，進行基金知識普及和風險提示。

我們希望可以借此《基金投資百問百答》指導廣大投資者認清各類型基金的投資風險，了解維護自身合法權益的方式。盡管單憑這本手冊不足以完全達到目的，但是我們仍期望可以通過這種形式，幫助基金投資者樹立正確的投資理念，了解自己，了解基金，了解基金管理公司，做明白的基金投資者。

（注：在本手冊中所指基金未有特殊說明均指證券投資基金）

一、 基礎知識篇

1、什么是證券投資基金？

證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。簡單的說，就是投資人把錢交給基金管理公司，由基金管理人集合資金去做投資。投資人只要定期觀察基金的凈值表現即可。

2、證券投資基金與股票有何區別？

證券投資基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。兩者是有區別的：

1、反映的關系不同。

股票反映的是所有權關系，而證券投資基金反映的是信托關系。
2、在操作上投向不同。

股票是融資工具，其集資主要投向實業，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具， 其集資主要投向有價證券，是一種間接投資方式。
3、風險與收益狀況不同。

股票的收益是不確定的，其收益取決于發行公司的經營效益，投資股票有較大風險。證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風險，風險小于股票，收益也較股票穩定。
4、投資回收方式不同。

股票沒有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現的話，只能在二級市場出售。開放式基金的投資者可以按資產凈值贖回基金單位，封閉式基金的投資者在基金存續期內不得贖回基金單位，如果想變現，只能在交易所或者柜臺市場上出售，但存續期滿投資者可以得到投資本金的退讓。

3、什么是開放式基金？

開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回的一種基金運作方式。由于投資者可以自由地加入或退出這種開放式投資基金，而且對投資者人數也沒有限制，所以又將這類基金稱為共同基金。大多數的投資基金都屬于開放式的。

4、什么是封閉式基金？

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。基金份額在證券交易所交易，其價格由市場供求決定。

5、開放式基金與封閉式基金有何區別？

1、基金規模的可變性不同。

開放式基金發行的基金單位是可贖回的，而且投資者可隨時申購基金單位，所以基金的規模不固定；封閉式基金規模是固定不變的。

2、基金單位的交易價格不同。

開放式基金的基金單位的買賣價格是以基金單位對應的資產凈值為基礎，不會出現折價現象。封閉式基金單位的價格更多地會受到市場供求關系的影響，價格波動較大。

3、基金單位的買賣途徑不同。

開放式基金的投資者可隨時直接向基金管理公司購買或贖回基金，手續費較低，且收益不需征收所得稅。封閉式基金的買賣類似于股票交易，可在證券市場買賣，需要繳手續費和證券交易稅。一般而言，費用高于開放式基金。

4、投資策略不同。

開放式基金必須保留一部分現金，以便應付投資者隨時贖回，管理要求要對較高。而封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，沒有對資金的流動性管理要求。

5、所要求的市場條件不同。

開放式基金的靈活性較大，資金規模伸縮比較容易，所以適用于開放程度較高。規模較大的金融市場；而封閉式基金正好相反，適用于金融制度尚不完善。開放程度較低且規模較小的金融市場

6、什么是公司型基金？

公司型投資基金系指依公司法成立的、以盈利為目的、通過發行股票的方式將集中起來的資本投資于各種有價證券的投資機構。公司型投資基金在組織結構上與股份有限公司較類似。目前國內尚無此類基金。

7、什么是契約型基金？

契約型投資基金也稱信托型投資基金，是基金的另一種組織形態，它是按信托契約， 通過發行基金受益憑證的方式而組建的投資基金。目前國內的基金均為契約型基金。

8、什么是股票基金？

股票基金是最主要的基金品種，以股票作為主要投資對象，包括優先股票和普通股票。根據《證券投資基金運作管理辦法》規定，60%以上基金資產投資于股票的基金稱為股票基金。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資于不同的股票組合，投資目標側重于追求長期資本增值。

9、什么是債券基金？

債券基金主要以債券為投資對象，包括國債、企業債和可轉債等，根據《證券投資基金運作管理辦法》規定，80%以上的基金資產投資于債券的為債券基金。債券基金的申購和贖回手續費較低，適合于想獲得穩定收入的投資者。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點。

10、什么是混合基金？

根據《證券投資基金運作管理辦法》規定，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規定的為混合基金。由于混合基金同時以股票、債券等為投資對象，因此可以通過在不同資產類別上的投資，來實現收益與風險之間的平衡。

11、什么是貨幣市場基金？

根據《證券投資基金運作管理辦法》規定，僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。貨幣市場基金主要投資于現金、一年以內（含一年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天（含）以內的債券、期限在一年以內（含一年）的債券回購、期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據，以及中國證監會及中國人民銀行認可的良好流動性的貨幣市場工具。同時，貨幣市場基金不得投資于股票、可轉債券、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業債券，以及中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

12、什么是成長型基金？

成長型投資基金是以資本長期增值作為投資目標的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本增值。這類基金預期的風險收益水平都較高。

13、什么是收入型基金？

收入型投資基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是那些績優股、債券、可轉讓大額定期存單等收入比較穩定的有價證券。收入型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。這類基金預期的風險收益水平都較低。

14、什么是平衡型基金？

平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%-50%用于優先股和債券，其余的用于普通股投資。其預期的風險和收益狀況介于成長型基金和收入型基金之間。

15、什么是指數基金？

指數基金就是指按照某種指數構成的標準購買該指數包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達到與該指數同樣的收益水平。主要特點是1、費用低廉，2、分散和防范風險，3、延遲納稅，4、監控較少，且這些優點在一個較長的時期里可以表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使基金管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇股票或者確定市場時機。

16、什么是ETF？

ETF（交易所交易基金）是在交易所上市交易的，基金份額可變的一種開放式基金。ETF結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點。投資者既可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金一樣申購、贖回。在一級市場上，大投資者可以用一攬子股票換份額（申購）、以份額換一攬子股票（贖回），中小投資者難以參與。在二級市場上，無論是大投資者還是中小投資者都可以按市場價格進行ETF份額的交易。ETF都是跟蹤某一選定指數的，本質上是一種指數基金。與傳統指數基金相比，ETF買賣更為方便（可以在交易時間隨時進行買賣），成本更低。

17、什么是LOF？

LOF（上市開放式基金）是既可以在場外市場進行基金份額申購贖回，又可以在交易所（場內市場）進行基金份額交易的開放式基金。與ETF不同的是，LOF的申購、贖回都是基金份額與現金的交易，可在代銷網點進行；而ETF的申購、贖回則是基金份額與一攬子股票的交易，且通過交易所進行。

18、什么是FOF？

FOF（Fund of Fund，基金的基金）是以其它證券投資基金為投資對象的基金，并因此間接持有股票、債券等證券資產。一方面，FOF將多只基金“捆綁”在一起，投資FOF就等于投資多只基金；另一方面，FOF完全按照基金運作模式進行運作，同其它基金一樣，是一種可長期投資的金融工具。

19、什么是系列（傘型）基金？

傘型基金又稱系列基金，是指在一個母基金之下再設立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策。主要特點在于在基金內部可以為投資者提供多種投資選擇。由于市場處于不斷的變化之中，投資者的需求也在不斷變化，如果投資者在不同的基金之間進行重新選擇，就需要支付很多銷售費用。而傘形基金的投資者可以隨時根據自己的需求轉換基金類型，而不需要支付轉換費，能夠在低成本的情況下為投資者提供較大的選擇余地。從本質上講，傘形基金只是基金的一種組織形式。

20、什么是保本型基金？

保本基金是指投資人在投資契約到期時，可以收回投資本金至少某一約定百分比的基金，保本型基金投資標的，通常是風險低，獲利相對也較少的投資工具。

21、什么是公募基金？什么是私募基金？

公募基金是指可以面對社會大眾公開發售的一類基金。私募基金是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金。與公募基金相比，私募基金不能進行公開的發售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數常常受到嚴格的限制。此外，與公募基金必須遵守基金法律和法規的約束，接受監管部門的嚴格監管，并定期進行信息披露不同，私募基金在運作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束也較少。它既可以投資于衍生金融產品，進行買空賣空交易，也可以進行匯率、商品期貨投資投機交易等。私募基金的投資風險較高，主要以具有較強風險承受能力的富裕階層為目標客戶。

22、什么是主動型基金？

主動型基金是一類表現力圖超越業績比較基準的基金，預期的風險和收益水平都高于被動型基金。

23、什么是被動型基金？

被動型基金即不主動尋求取得超越市場表現，而是試圖復制指數的表現，以期望長期獲得市場平均收益的基金。被動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此指數型基金通常都是被動型基金。

二、 基金交易篇

24、什么是認購？

認購是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上少量手續費購買基金的行為，基金的發行價一般為1元。投資人辦理認購等基金業務的時間為開放日，具體業務辦理時間以銷售機構公布時間為準。   

25、什么是申購？

申購是指投資人在基金成立之后，按照當日收市后計算出的基金單位資產凈值加上少量手續費購買基金的行為。通常投資者在開放日，即上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00），15:00前提交的有效申購申請，將按“未知價”原則以當日計算出的凈值確認，15:00之后提交的申請通常按下一開放日計算的凈值確認。

26、什么是贖回？

贖回是指投資人將已經持有的開放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。通常投資者在開放日，即上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日（上午9:00—下午15:00），15:00前提交的有效贖回申請，將按“未知價”原則以當日計算出的凈值確認，15:00之后提交的申請通常按下一開放日計算的凈值確認。基金遇到大規模贖回的，依基金合同規定辦理。

27、什么是前端/后端收費？

這是針對基金的認/申購費而言的。如果認/申購費是在購買基金時收取，通常按照購買金額的大小遞減，稱為前端收費；在贖回時補收認/申費的，通常按照基金持有時間的長短遞減，稱為后端收費。有些后端收費在持有基金到達一定年限后可免除。

28、認/申購基金的計算方法（外扣法）？

根據中國證監會基金部[2007]10號《關于統一規范證券投資基金認（申）購費用及認（申）購份額計算方法有關問題的通知》要求，基金有效認（申）購費計算統一采用外扣法，計算方法如下：

凈認/申購金額＝認/申購金額/（1+認/申購費率）

認/申購費用=認/申購金額-凈認/申購金額

認/申購份額=凈認/申購金額/基金份額發售面值（注：計算認購份額時，需另計入募集期利息）

29、什么是基金的分紅？

基金分紅是指基金將收益的一部分以現金或折算成基金份額的形式派發給投資人，這部分收益原來就是基金份額凈值的一部分。按照《證券投資基金運作管理辦法》的規定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現收益的百分之九十；開放式基金的基金合同應當約定每年基金收益分配的最多次數和基金收益分配的最低比例。

開放式基金的默認分紅方式為現金紅利，投資人可以在購買時自行設定或在確認份額后將其修改為“紅利再投資”。

30、什么是基金轉換？

基金轉換是指當一家基金管理公司同時管理多只開放式基金時，基金投資人可以將持有的一只基金轉換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時，買入該基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金轉換費用非常低，甚至不收。

31、什么是基金轉托管？

投資者在變更辦理基金申購與贖回等業務的銷售機構（網點）時，銷售機構（網點）之間不能通存通兌的，可辦理已持有基金份額的轉托管。辦理人在原銷售機構（網點）辦理轉托管轉出手續后，可到其新選擇的銷售機構（網點）辦理轉托管轉入手續。

32、什么是基金非交易過戶？

基金的非交易過戶只限于在死亡繼承、公益性捐贈、破產支付等非交易原因情況下發生的基金單位所有權轉移的行為。非交易過戶也需到基金的銷售機構辦理。

33、什么是定期定額投資？

定期定額投資指投資者通過指定的銷售機構提出申請，約定每期扣款日、扣款金額及扣款方式，由銷售機構在約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內自動完成扣款及申購的一種交易方式。

34、投資者是否可以撤消基金認購、申購和贖回申請？

投資者不得撤銷在份額發售期內已經被正式受理的認購申請。對于在當日基金業務辦理時間內提交的申購贖回申請，投資者可以在當日15：00前提交撤銷申請，予以撤銷。15：00后則無法撤銷申請。

35、購買新發行基金后，何時可以查詢認購結果？

募集期間，投資者在T日的認購申請，通常可以在T+2日在銷售商處查詢初步確認結果，待基金正式宣布成立后，投資者可以查詢到最終確認結果。

36、申購期間購買基金何時能夠確認呢？

如果您在某個工作日（T日）提交了申購申請，通常您可以在第三天（T＋2日）9：30之后就可以到銷售網點打印確認書或查詢確認情況。

37、申購到的份額何時可以贖回？

如果申購成功(銷售機構未按規定將申購款劃至注冊登記人賬戶上的非正常情況除外)，則T+2日就可以使用該份額，例如進行贖回等（前提條件是基金已經開放了日常贖回），基金管理人應當自接受基金投資人有效贖回申請之日起7個工作日內，支付贖回款項。如果申購沒有成功，申購資金在T+2日前就已經退回到指定的銀行賬戶中，當時即可用這筆資金繼續申購。

38、什么是巨額贖回？

巨額贖回是指當開放式基金的當日凈贖回量超過基金規模的10％時，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規模的10％的情況下，對其余的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發生時，投資人可選擇連續贖回或取消贖回兩種方式，連續贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分，選擇依次在下一個基金開放日進行贖回。

39、什么是基金的管理費？

基金管理費指基金管理人管理基金資產所收取的報酬。基金管理人可按固定費率或固定費率加提業績表現費的方式收取管理費。業績表現費指固定管理費之外的支付給基金管理人的與基金業績掛鉤的費用。按固定費率收取的管理費按基金資產凈值的一定比例逐日計算，按月提取。國內的管理費通常為1.5%，根據不同的基金類型也會有所不同。

日管理費＝計算日基金資產凈值×管理費率÷當年天數

40、什么是基金托管費？

基金托管費是指基金托管人托管基金資產所收取的費用，通常按基金資產凈值的一定比例逐日計算，按月提取。國內的托管費通常為0.25%，根據不同的基金類型也會有所不同。

日托管費＝計算日基金資產凈值×托管費率÷當年天數

41、什么是基金募集期？

基金募集期指基金合同和招募說明書中載明，并經中國證監會核準的基金份額募集期限，自基金份額發售之日起，一般為一到三個月不等，最長不超過三個月。

42、什么是基金份額凈值？

基金份額凈值指的是每份基金份額的凈值，等于基金的總資產減去總負債后的余額再除以基金份額總數。

43、什么是累計凈值？

基金累計凈值指的是份額凈值與基金成立以來累計分紅派息之和。 累計凈值反映該基金自成立以來的總體收益情況的數據。

44、如何領取開放式基金分配的紅利？

對于紅利，投資者可以選擇現金分紅或者紅利再投資兩種方式。以銀行代銷基金為例，對于現金分紅，紅利由所托管的銀行營業網點直接分配到投資者賬上；對于選擇再投資紅利的方式，在分紅時由基金管理人將分配的紅利直接轉換成基金份額。

45、如何買賣交易所交易基金（ETF）？

在一級市場上，交易所交易基金的最小申購和贖回量為100萬份，需要的資金比較多，只適合大額客戶購買，購買方式與一般的開放式基金相同；在二級市場上，ETF的交易沒有限制，投資者可以以買賣股票的方式買賣交易所交易基金。

46、如何買賣上市開放式基金（LOF）？

上市開放式基金在銀行、證券公司等代銷機構的申購、贖回操作程序與普通開放式基金相同。上市開放式基金在深圳交易所的交易方式和程序則與封閉式基金基本一致，買入申報數量為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元。上市開放式基金交易價格的形成方式和機制與A股一致。

47、什么是基金網上直銷？網上直銷有哪些特點？

基金網上直銷是客戶通過基金公司網上交易系統開立基金直銷賬戶并進行網上基金交易和賬戶管理的一種交易形式。網上直銷憑借低成本高效率的網上自助交易平臺為投資者提供優惠的交易費率，24小時和跨地域的交易服務，讓平日里無暇理財的投資者隨時隨地的享受一站式基金。

48、網上直銷的付款方式有哪些？

目前網上直銷的付款方式主要有如下幾種：

“普通方式”是指在直銷系統上提交認/申購申請后，通過各大銀行柜臺將您的認/申購資金匯款至基金公司直銷中心匯款賬戶，也可以先匯款再提交申請。通過這種方式的認/申購交易費率通常不享受優惠費率。

“網上銀行支付”是指客戶開通個人網上銀行后，將基金網上直銷賬戶與個人網上銀行賬戶關聯在一起，客戶在網上使用個人網上銀行對基金直銷支付認/申購資金。通過這種方式多可享受優惠費率。

目前，已有多家銀行在其網上銀行中開通了基金業務，投資者亦可以選擇在個人網上銀行中直接認/申購基金。

三、 投資理財篇

49、如何進行家庭理財規劃？

家庭理財規劃應包括三個層面：一、設定理財目標；二、掌握自身的財務狀況和風險承受度；三、運用投資累積財富。

在訂定理財目標時，應意識到，各種理財目標都是未來各種財務行動的指標，所有的目標都應該是具體的、可行的，因為具體化的目標才能讓自己清楚理財真正的目的。

既然是投資，就需要面對風險，進行投資前，需要先評估能否承擔風險，承擔到什么程度。

每個人的風險承受意愿也不一樣，有些人愿意追求較高風險的投資，不在意短期的市場波動；有些人只愿意承受一點點風險，收益稍高于銀行存款利息即可；也有人不愿意承受任何風險，不做任何投資。

不同的投資工具預期的回報也不一樣，有的回報會較高，但有的則可能損及本金，有的雖沒有虧本風險但回報及其低微。一般而言，回報率越高的投資工具，風險也越高；相反地，風險越低，回報也相對較少。在投資時不能只想到獲取高回報而忽略如影隨形的風險。

在通往理財目標的路上，除收益率之外，還有一項決定性的因素就是時間。很多懂得投資的人并不見得一定選擇高風險高回報的投資工具，而是運用較穩健的投資方式，重要的是他們比別人早開始投資，利用復利效果來累積財富。

50、投資基金應有哪些準備？

投資基金前應做好充分的準備工作：制訂切實可行的投資目標；了解自身風險承受能力和承受意愿；準備資金進行長期投資；選擇有實力的基金管理公司；選擇合適的基金投資品種；選擇合適的交易渠道；選擇合適的投資方式；選擇合適的投資時機。

51、新手如何邁出投資基金第一步？

對于沒有投資經驗，或者投資經驗缺乏的新手來說，可以選擇定期定額的方式投資基金。特別是對于花費較高的年輕人來說，這種類似于“強制儲蓄”的投資方式可以幫助您養成投資的良好習慣，也是踏出理財的第一步。

52、投資基金的主要風險有哪些？

投資基金的風險具體來說有：股票價格長期下跌，從而導致基金凈資產縮水的市場系統性風險；基金重倉股的異常波動風險；基金公司違反契約的信用風險；基金資產投資運作過程中的不規范操作風險；基金資產的流動性風險等。

53、投資基金和投資股票有何不同？

基金和股票一樣，都屬于大眾投資工具，也都可以預期較高的回報率。但從投資運作、資金門檻、風險水平三個方面來看，還是有很大的不同，其主要差別有：

a)     股票是由自己來操作管理，基金則是委托專家來管理

b)     基金投資的資金門檻較低，以國內開放式基金而言，單筆申購最低金額通常只要1000元，而定期定額的投資方式則更低

c)     基金的投資范圍比個人投資股票更廣，能分散風險

54、為何基金值得長期投資？

個人投資基金與投資股票不同，基金較好的投資方法是長線持有，主要是基于兩點：一、專業基金經理人的投資管理；二、市場中仍有具備投資價值的標的。

投資基金是將個人資產交給基金公司的專業經理人來運用管理。以股票型基金為例，基金經理將會根據股票價格的合理性、上市公司經營的競爭力，以及市場景氣變化來調整投資組合，并隨時可以通過選擇最具潛力的個股進行操作。因為如此，投資者可以在基金公司公布的季報、年報中，看到基金的重倉股也會隨著時間的推移，不斷發生變化。

當您選定基金公司，選定基金之后，可將應對股票市場風云變幻的事情交給專業的基金經理人。只要仍有足夠值得投資的標的，指數下跌就非贖回基金最佳時機。反之，即使指數上漲，如果已經沒有可投資的標的，那才是危險的時點。某種意義上，投資基金就是投資人、投資趨勢。

以養老理財為例，只要把投資時間放的足夠長，不必每日關注凈值的波動，投資會成為一件令人愉快的事情。以摩根富林明資產管理在香港的一只基金為例，自1971年成立以來，凈值上漲了150多倍，如果從那時起每月固定投入工資收入的5%作為養老準備金，那么退休后就不必為錢發愁了。

盡管基金強調長期投資，但并非意味著投資之后就完全不用理會，您還是需要至少每季度檢查一次自己的基金績效表現。比較基金的績效表現也需要拉長比較時間，不能只比較一周或一個月的表現，至少是一年的時間，如果您投資的基金長期績效表現遠遠超越大盤與其它同類型基金，且長期下來能夠達成你的理財目標，您就不必急著將基金贖回或轉換。

55、投資理財時如何避免跟風操作？

在投資理財時，投資人應結合自身的投資目標、風險承受度等因素，設定獲利點和止損點，同時控制自己情緒來面對各種起落，加強個人“戒急用忍”能力，這樣才能順利達成投資目標。

基金投資雖然不應像股票一樣短線進出，但適度轉換或調整投資組合也是必要的，因為有些風險基金是無法避免的，如市場周期性風險，即使是明星基金也必須承擔隨著市場景氣與產業周期起伏的風險。

56、投資基金適合短線操作嗎？

頻繁交易的本質就是沒有耐心，一些投資人總是追逐短期業績排名靠前的基金，基金凈值一下跌或者短期表現平平，就搶著贖回，結果往往是錯過機會，白忙一場。

股票基金要能創造好的回報，其實與投資股票原理一樣，就是低位布局、高位賣出。但是低位布局有時必須耐心等待，有不少中期表現領先的基金，短期業績排名并不突出，因為基金經理正在低位默默布局。但行情的啟動并不是單靠某個基金經理就能主導的，必須天時地利人和都配合到位，只關注短期業績排名的投資人，當然等不到中期持有的豐收。而且買賣基金的手續費較高，股票基金的申購費一般在1.5%左右，一年以內的贖回費在0.5%左右，進出一次就要2%，頻繁交易的高額成本可想而知。

57、如何走出基金業績比較的誤區？

a)         同類型的基金才能放在一起比較，避免“跨類”比較

b)         不要忽略“起跑點”的差異

c)         拿盡可能長期的業績來比較

d)         不要忘記“分紅”因素。

58、集中投資還是分散投資？

一些追求高回報的投資者，不把穩健型、保守型投資品種放在眼里，全然不顧自身風險承受能力，只投資高風險的股票基金。

有研究顯示，理財成功的關鍵，有85％歸功于正確的資產配置、10％來自選擇具體投資品種的能力、5％則靠運氣。因此正確的投資組合應該是做到資產類別分散，而且彼此關聯度要低。股票基金之間的關聯度一向較高，往往同時上漲或下跌，這種組合就無助于分散風險。

在追逐高回報的同時，還是要有風險控制的概念，在1個籃球隊里不能有5個姚明，在1個足球隊里也不應該是11個前鋒，一旦股票市場從高點回調，就需要有穩健的獲利來彌補損失。對于大多數持有人，還是要有一定的資產比例分布在穩健型和保守型投資工具上面。

59、新基金和老基金有何不同？

新基金與老基金最大的不同在于，新基金是一張白紙，這可能是優勢，也可能是劣勢。以股票基金為例，新基金剛成立時，股票投資比例為零，要達到和老基金一樣的比例，通常要3－6個月。在這期間，如果市場正處于上升階段，新基金就比較被動了，通常漲幅不如老基金。在2006年市場上漲中，好多投資人抱著對老基金的期望購買了新基金，買了之后總嫌新基金漲的慢，此時應給新基金一點時間。

反之，當市場正處于下跌時，新基金就有一定優勢。因為股市下跌時新基金可以避免較大損失，同時有機會“撿”到很多超跌的品種，這都使得新基金能在剛起跑時處于領先位置。

60、投資基金有幾種主要的方式？

投資基金的主要方式有單筆投資和定期定額投資兩種。單筆投資是指投資者一次性投資于指定基金的一種投資方式；定期定額是基金申購的另一種方式，它通常指投資者通過基金銷售機構，約定每期扣款時間、金額、方式和申購對象，由銷售機構于約定日，在指定資金賬戶內自動扣款投資基金。

61、定期定額投資方式有哪些優點？

定期定額的優點之一：分散風險

股市短期波動難以預測，一些新進入的投資者，如果買不對時點，短期就要承受虧損的心理壓力。定期定額通過分批買入，雖不能保證買在低點，但保證不買在高點，長期投資之后，只要找一個相對好的時機賣出基金，獲利的機會應是很大的。

定期定額的優點之二：聚沙成塔

定期定額投資有點類似銀行的“零存整取”，但不要小看定期定額聚沙成塔的能力，長期投資加上復利的魔力，如果能早日開始，通過定期定額投資，父母可以為孩子儲備長期的教育費用，單身貴族可以為自己準備買房基金，甜蜜的戀人也可以幫彼此儲蓄養老基金，辛苦的上班族可以積累出國旅游資金……

62、何種基金適合進行定期定額投資？

“定期定額”的一大好處就是通過長期投資，來消除股市的波動性、降低風險，獲取投資收益。所以，“定期定額”在震蕩的行情表現尤其出色。進行“定期定額”投資，也最好選擇波動程度稍大的基金品種，例如股票基金。

63、如何通過分散投資降低風險？

分散投資可以是不同投資工具上的分散，也可以是投資時點的分散，還可以是投資區域的分散，其目的都是進行風險抵消，享受更安全的平均收益。

要達到風險抵消的目的，只是多買幾種投資工具還是不夠的，還要盡量同時購買聯動性小的資產。實際上，資產間的聯動性才是影響投資組合風險的重要因素，而且，隨著購買投資工具種類的增加，資產間的聯動性對整體投資組合的風險影響將越來越大。

在投資時點的分散方面，如果是大額的投資，且投資對象是高風險的投資工具，最好不要一次性買進或者賣出。擇時是非常困難的。如果恰巧買在高點或者賣在低點就很麻煩，分批買入則可以大幅降低風險。買基金有一種定期定額的投資方式，就是通過長期分散投資來降低風險，在認識到短期市場波動風險之后，已經有越來越多的投資人加入定期定額的行列。

64、如何把握基金投資時機？

基金投資重點在于完整的“資產配置”，搭配投資過程中的靈活調整，這樣才能有效提升投資的勝算。以下兩個原則可供投資者參考：1. 確定資金的投資期限：若投入的資金在一段時間后要贖回變現，建議至少半年之前就關注市場時點以尋找最佳贖回時機；2.設立獲利點和止損點：選擇基金投資前，根據自身情況設定合理的收益預期，進而設定獲利點和止損點。

65、投資基金獲得的收益需要繳稅嗎？

目前我國規定，以下幾種情況屬于暫不征稅的范圍：對投資者（包括個人和機構投資者）從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅和企業所得稅；對個人和非金融機構申購和贖回基金單位的差價收入不征收營業稅；對個人買賣基金暫不征收印花稅；對個人投資者買賣基金獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，也暫不征收個人所得稅。

66、基金買賣按照什么價格交易？

封閉式基金的買賣與二級市場的股票交易相同，交易價格按照市場實時價格成交，受市場供求關系影響，不同于基金單位凈值，通常會出現折價的現象；開放式基金的交易價格，按照基金當日收盤的單位凈值成交。

67、買賣基金有金額限制嗎？

目前，我國對投資者申購開放式基金金額沒有設定上限；對于單筆投資來說，通常為1000元；對于“定期定額”投資來說，一次申購下限一般為500元，最低的有100元。

68、基金每年都會分紅嗎？

基金并非每年都會分紅，基金分紅需要滿足一定的條件。根據規定，基金必須在有已實現收益的前提下才能考慮分紅，具體分紅時遵循以下原則：如果基金投資當期出現凈虧損，則不進行收益分配；基金當年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配；基金收益分配后每基金單位凈值不能低于面值。即使滿足分紅條件，是否分紅還要視基金的投資策略。

四、 風險控制篇

69、基金投資為什么有風險？

與銀行儲蓄不同，任何一種投資行為都存在風險，只是程度有所不同。基金作為一種受益憑證，基金管理人代投資者管理資產同時，并不承擔投資損失風險，并不保證本金安全。基金募集后，最終將投資各類證券。因此市場宏觀環境、行業發展前景、上市公司的估值水平、公司的競爭力、市場參與者的行為等因素，都將導致基金投資不可避免地面臨一定風險從而產生盈虧的可能。

70、投資開放式基金有哪些風險？

開放式基金不同于銀行存款和國債，不保證最低收益，所以投資開放式基金時要了解它有如下風險：基金投資對象本身具有的市場風險和信用風險。比如股票價格易受上市公司業績、行業景氣因素影響而上下波動，企業債由于發債公司違約拒付利息或本金等；管理風險。比如基金經理把握和預測市場的能力有高有低，會有投資判斷失誤的風險；流動性風險。一般情況下基金管理人必須履行投資人的有效贖回申請，而任何一種投資工具都存在流動性風險，即不能在適當的價位及時變現，或者為了快速變現，而將投資工具"賤賣"。所以若出現大量投資者要求將基金單位贖回，特別是遇到巨額贖回，基金經理在一天內難以將手上股票或債券以合理價位賣出，那么投資者的贖回申請只好推遲，并承擔推遲贖回后基金單位凈值可能下跌的風險。

71、資金交給基金管理公司是否安全？

目前，根據我國法律規定，基金資產交給銀行托管，托管銀行對基金資產的投資運作負有保管和監督責任，須對基金披露信息進行復核和審查，這就保證了基金資產核算的準確性和真實性，也監督了基金管理人行為的合法和合規性；其次基金管理公司的運作必須接受中國證券監督管理委員會的監督和領導；最后按照《證券投資基金法》規定，"基金資產獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產"。所以若基金管理公司或托管銀行面臨破產，債權人也無法動用基金專戶資產。所以大可不必擔心投資者的資金會因為基金管理公司破產而無法收回。

72、投資基金前要考慮哪些問題？

投資基金前，投資者請務必結合以下問題充分考慮自身承受能力：您的收益目標？您能承受的虧損？您的投資期限有多長？用于投資的資金是否是閑置資金？占您可用資金的比例有多大？是否已預留出資金以支付可能的支出，如購房、教育？您的年齡和收入狀況是否適合投資高風險的股票型基金？請綜合考慮上述問題后投資者再做出是否投資的決定。

73、為什么說基金過往業績不能代表未來表現？

開放式基金，特別是股票型基金，在不同的投資期間，所面臨的市場環境、宏觀經濟狀況、上市公司業績情況、資產配置情況、行業配置情況、投資組合情況、投資思路等諸多環節是有區別的，“人不可能兩次跨過同一條河流”。隨著時間的遞延，由于諸多環節的不可復制且具有不確定性，由此導致投資業績不會完全相同。有時某些環節的巨大變化會導致投資收益出現較大差異。雖然說過往業績并不能代表未來表現，但優異穩定的過往業績是基金公司投資管理實力的重要標志。

74、什么是市場風險？

市場風險指金融工具或證券的價值對市場參數變化的敏感性，是基金資產和自有資產合法經營中，所不可避免地承受因市場任何波動而產生的風險；其中包括：經濟周期風險、政策風險、利率風險、匯率風險、上市公司經營風險、購買力風險、流動性風險等。這些風險的存在不可避免地會對基金運作產生不同程度的影響，體現在投資收益方面也會造成投資收益的波動。

75、什么是基金投資的流動性風險？

基金投資的流動性風險是指基金投資人無法以當日單位基金資產凈值全額贖回，從而導致面臨基金資產凈值下跌的風險。這種情況通常發生在基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況下。此外，有些基金的特殊安排對流動性有些約束，如QDII基金，每月打開贖回一次；正常贖回申請遇到長假，可能需要十幾天才能收到資金，因此投資者需要提前做好資金安排。

76、什么是利率風險？

這里所說的利率是指銀行信用活動中的存貸款利率。由于利率是經濟運行過程中的一個重要經濟杠桿，它會經常發生變動，從而會給股票市場帶來明顯的影響。一般來說，銀行利率上升，股票價格下跌，反之亦然。其主要原因有兩方面：第一，人們持有金融資產的基本目的，是獲取收益，在收益率相同時，他們則樂于選擇安全性高的金融工具，在通常情況下，銀行儲蓄存款的安全性要遠遠高于股票投資，所以，一旦銀行存款利率上升，資金就會從證券市場流出，從而使證券投資需求下降，股票價格下跌，投資收益率因此減少；第二，銀行貸款利率上升后，信貸市場銀根緊縮，企業資金流動不暢，利息成本提高，生產發展與盈利能力都會隨之削弱，企業財務狀況惡化，造成股票市場價格下跌。由于股票是基金的重要投資標的之一，利率的波動不可避免會通過股票體現在基金凈值表現上。

77、什么是購買力風險 ？

什么購買力風險，又稱通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定。證券市場是企業與投資者直接投融資的場所，因而社會貨幣資金的供給總量成為決定證券市場供求狀況和影響證券價格水平的重要因素，當貨幣資金供應量增長過猛，出現通貨膨脹時，證券的價格也會隨之發生變動。通貨膨脹對證券價格有兩種截然不同的影響。在通脹之初，名義資產增值與名義盈利增加，自然會使公司、企業股票的市場價格上漲。同時，預感到通脹可能加劇的人們，為保值也會搶購股票，刺激股價短暫上揚。然而，當通貨膨脹持續上升一段時期以后，它便會使股票價格走勢逆轉，并給投資者帶來負效益，新的生產成本因原材料等價格上升而提高，企業利潤相應減少，投資者開始拋出股票，轉而尋找其他金融資產保值的方式，所有這些都將使股票市場需求萎縮，供大于求，股票價格自然也會顯著下降。

78、什么是系統性風險？

系統性風險即市場風險,即指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風險。

79、什么是非系統性風險？

非系統性風險是指個別證券特有的風險,包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。非系統性風險可以通過分散投資加以規避,因此又被稱為可分散風險。

80、什么是申購、贖回價格未知的風險？

開放式基金的申購和贖回交易采取“未知價”成交法，即投資者當日進行基金交易時，并不知道當日的基金份額凈值，基金份額凈值通常要在當日交易時間后計算出來。因此，投資者在進行基金交易時所參考的份額凈值是之前基金交易日的數據，而當日基金份額凈值尚無法確定。在市場存在較大波動的情況下，投資者可能要承擔申購價格比預期過高或贖回價格比預期過低的風險。

81、保本基金一定保本么？

保本基金，是指在基金產品的一個保本周期內（基金一般設定了一定期限的鎖定期，在我國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年），對投資者的本金提供100%或者更高、更低保證的基金，但若提前贖回，則不享受保本。保本基金在保本期內一般不接受申購，可以申購的部分資金也將不享受保本承諾，但可以贖回，因此保本基金也被稱為“半封閉式基金”。保本基金適合風險承受能力比較弱的投資者投資或是在未來股市走勢不確定的情形下投資，它既可以保障所投本金的安全，又可以分享股市上漲的收益，具有其特定的優勢。但在保本周期之內提前贖回，并不一定保本。

82、貨幣基金是否完全沒有風險？

貨幣市場基金并不承諾本金任何時候都不發生虧損，也不保證最低收益率。一般來講，在同時滿足下列兩個條件時，貨幣市場基金可能會發生本金虧損：一是短期內市場收益率大幅上升，導致券種價格大幅下跌；二是貨幣基金同時發生大額贖回，不能將價格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實際虧損。據有關測算表明，單日貨幣市場基金發生本金虧損的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，則本金損失的概率接近于0。隨著持有期的延長，由于市場風險所導致的虧損概率會降到非常低。而國內貨幣基金按規定不得投資股票、可轉換債券、AAA級以下的企業債等品種，因此發生信用風險的概率更低。

83、投資債券基金一定不會虧損么？

債券基金并不承諾任何時候都不發生虧損，也不保證最低收益率。一般來講，在同時滿足下列兩個條件時，債券基金可能會發生投資虧損：一是短期內市場收益率大幅上升，導致券種價格大幅下跌，通常大幅加息或持續加息會導致出現這一情況；二是債券基金發生大額贖回，不能將價格下跌的券種持有到期，為應對贖回被迫拋售券種后造成了實際虧損。通常情況下債券基金具有低風險、適度收益的風險收益特征，但不能說投資債券基金一定不會虧損。

84、低凈值的基金比高凈值的基金上漲潛力更大嗎？

投資者之所以偏愛價格便宜的基金是因為他們對高凈值的基金存在“太貴買不起”、“未來漲不動甚至很可能跌下來被套”、“不如1元基金劃算”等錯誤理念。基金的增長取決于其投資組合的增長潛力，同樣的投資組合，未來的回報率是一樣的。因此，凈值的高低并不能成為選擇基金的一個標準，而基金累計凈值增長率可以作為印證基金管理人的投資實力和選股能力的一個簡單而直觀的指標。舉例來說：投資人A花3萬元買了3元基金1萬份額，投資人B花3萬元買了1元基金3萬份額，如果這兩只基金投資組合一樣，在同期內都為投資者帶來30%的收益，經計算后得知，A與B所獲得的投資本利總額都為3.9萬元。

85、是否真的是“基金分紅越多越好”？

基金分紅當然是好事，畢竟分紅至少代表基金實現了收益，但是不能簡單認為分紅越多越好。第一，分紅要考慮對投資的影響。如果市場處于持續上升階段，基金的投資組合良好，基金凈值正處于穩步增長階段，過多過頻的分紅會干擾投資的節奏，畢竟分紅需要將投資的股票變現為現金，過早地將股票變現將會喪失應有的投資機會，不利于投資者利益的最大化。第二，分紅要考慮基金產品的特性。貨幣基金、債券基金、絕對收益概念基金能較好地適合投資人的分紅需要。而以成長為目標的股票型基金則以基金凈值增長為目標，有時達到分紅條件而不分紅是為了基金凈值的更多增長。投資人在選擇分紅模式時也要兼顧到不同基金產品的特性。基金分紅是好事，但并不是衡量基金業績的唯一標準，分紅只不過是基金凈值增長的兌現而已。對于開放式基金，投資者如果想實現收益，通過贖回一部分基金單位同樣可以達到現金分紅的效果；因此，分紅是以基金凈值持續穩定增長為前提，衡量基金業績的最大標準應該是基金凈值的長期穩定增長能力。

86、基金短期排名好的基金就是好基金？

基金排名是基金過往業績的體現，只代表歷史，在挑選基金時絕不能只看排名，尤其不能只看周排名、月排名等短期排名作為依據來選擇基金。投資者在選擇基金時，一方面應綜合考察其短期、中期和長期績效，另一方面還應考慮風險調整后的收益狀況，也就是說，看其在一個較長時期內業績排名是否穩定，只有長期業績穩定且回報可觀的基金才是好的投資標的。

87、新基金會不會跌破面值？

新基金有可能跌破面值，主要有兩個原因：一是投資組合的表現情況，若新基金的投資組合受市場影響而凈值減少可能會令新基金凈值表現跌破面值，2004年出現過大量的案例；二是新基金建倉期的運作費用，基金運作涉及投資交易費用，如股票買賣的傭金等，加上基金公司和托管人計提的管理費和托管費，若投資組合產生的收益不能克服費用的支出，也會出現凈值跌破面值的情況。

88、封閉式基金是否存在折價風險？

         封閉式基金由于只能在交易所交易，受供求關系的影響，其交易價格與基金凈值之間存在差異。基金凈值表示當前基金凈資產分攤到單位基金份額上的額度，相當于基金的價值。而交易價格則是由交易所經過競價后形成的市場對基金價值的判斷，相當于基金的價格。按照價值規律，價格圍繞價值上下波動，因此基金的價格與凈值有所差異是正常的，折價或溢價現象與封閉式基金相生相伴。由于封閉式基金凈值所代表的資產只有在基金到期后清盤或者轉開放后才能完整贖回。如果在此之前市場整體大幅下跌，則基金資產也會不可避免地遭受損失，受供求關系的影響，在折價狀態下，交易價格可能會與基金凈值出現更多的偏離，使損失變大。

89、波段投資開放式基金的客戶是否存在反向操作的風險？

在開放式基金投資中進行波段投資的成功率會較股票大為降低，與股票投資的波段操作相比，基金的波段操作存在更多的不確定性。一是資金的到賬時間長，開放式基金資金到賬時間通常需要4至5個工作日，而基金的重新申購需要以資金到賬為前提，4至5個工作日中非常可能會失去短期波動的低點。二是基金交易的未知價法則，基金一天只有一個凈值，不像股票一天中有很多次選擇的機會，加上未知價法則，加大了對當日凈值表現預判的難度。因此，更多情況下，我們會看到投資者往往贖在低點，然后再以更高的凈值申購回來，波段投資基金存在反向操作的風險。從這點上看，基金更適合做長期投資。

五、 投資者權益保護

90、基金應公開披露的信息有哪些？

（一）基金招募說明書、基金合同、基金托管協議；

（二）基金募集情況；

（三）基金份額上市交易公告書；

（四）基金資產凈值、基金份額凈值；

（五）基金份額申購、贖回價格；

（六）基金財產的資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告；

（七）臨時報告；

（八）基金份額持有人大會決議；

（九）基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動；

（十）涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟；

（十一）依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定應予披露的其他信息。

91.基金信息披露、投資等運作的禁止和限制行為有哪些？

A、根據法律規定，公開披露基金信息，不得有下列行為:

(一)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

(二)對證券投資業績進行預測；

(三)違規承諾收益或者承擔損失；

(四)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發售機構；

（五）登載任何自然人、法人或其它組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；

(六)依照法律、行政法規有關規定,由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他行為。

B、證券投資基金的投資不得有下列情形：

（一）承銷證券；

（二）向他人貸款或者提供擔保；

（三）從事承擔無限責任的投資；

（四）買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外；

（五）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券；

（六）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；

（七）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

（八）依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。

C、此外，基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得出現如下的情形：

（一）一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的百分之十；

（二）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的百分之十；

（三）基金財產參與股票發行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

（四）違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；

（五）中國證監會規定禁止的其他情形。

完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的基金品種可以不受前款第（一）項、第（二）項規定的比例限制。
　　

92、基金的定期披露報告包括哪些內容？

一是基金份額凈值公告。該報告為日報，揭示基準日當天證券交易市場收市后按最新市價計算的每份基金份額所擁有的基金資產的凈市值(已扣除負債)，該數據每天計算，次日公告。

二是季度投資組合公告，該報告揭示基金投資股票、債券的比例，投資股票的行業分類及前十名股票明細等。該報告在每季度結束后的15個工作日內公告。

三是半年度報告，該報告在會計年度的前6個月結束后60日內公告，總體反映基金上半年的運作及業績情況。主要內容包括：管理人報告、財務報告重要事項揭示等。其中，財務報告包括資產負債表、收益及分配表、凈資產變動表等會計報表及其附注，以及關聯事項的說明等。

四是年度報告，該報告在會計年度結束后90日內公告，總體反映基金全年的運作及業績情況。除中期報告應披露的內容外，年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內容。

93、在哪里能看到基金定期報告的全文？

根據《基金信息披露管理辦法》的規定，基金管理人應當將年度報告、半年度報告正文登載于網站上，將年度報告、半年度報告摘要登載在指定報刊上；將季度報告全文登載在指定報刊和網站上。同時，基金定期報告公布后，應當分別置備于基金管理人和基金托管人的住所，以及基金上市交易的證券交易所，供公眾查閱、復制。

94、基金公司應如何處理基金份額凈值計價出現錯誤的情形？

基金份額凈值計價出現錯誤時，基金管理人應當立即糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。計價錯誤達到基金份額凈值0.5%時，基金管理人應當公告,并報國務院證券監督管理機構備案。因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的,基金份額持有人有權要求基金管理人、基金托管人予以賠償。

95、投資者如何從開放式基金投資中獲取收益？

A、凈值增長：由于開放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導致基金單位凈值的增長。而基金單位凈值上漲以后，投資者賣出基金單位數時所得到的凈值差價，也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買基金時的申購費和贖回費用，就是真正的投資收益。

B、分紅收益：根據國家法律法規和基金契約的規定，基金會定期進行收益分配。您獲得的這部分分紅也是您獲利的組成部分。

96、為何在基金半年報注明“未經審計”字樣，這樣是否會影響其準確性？

基金半年度報告中的財務會計報告無須審計，但中國證監會或證券交易所另有規定的除外。未經審計的財務會計報告應注明“未經審計”字樣。但基金管理公司仍將對所披露報告的準確性進行負責。

97、哪些事項必須經持有人大會通過后方可決定？

（一）提前終止基金合同；

（二）基金擴募或者延長基金合同期限；

（三）轉換基金運作方式；

（四）提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；

（五）更換基金管理人、基金托管人；

（六）基金合同約定的其他事項。

98、如何召集基金持有人大會的召開？持有人大會的召開需要滿足什么條件？

基金份額持有人大會由基金管理人召集；基金管理人未按規定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。

代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監督管理機構備案。

99、在基金持有人大會上如何行使表決權？

每一基金份額具有一票表決權，基金份額持有人可以委托代理人出席基金份額持有人大會并行使表決權。大會就審議事項作出決定，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的百分之五十以上通過；但是，轉換基金運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上通過。

100、基金份額持有人的權利有哪些？

（一）分享基金財產收益；

（二）參與分配清算后的剩余基金財產；

（三）依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；

（四）按照規定要求召開基金份額持有人大會；

（五）對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；

（六）查閱或者復制公開披露的基金信息資料；

（七）對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；

（八）基金合同約定的其他權利。