????

綜合來看,ETF在(zai)體現指數化的(de)投(tou)資理念方面優勢盡(jin)顯，可以說(shuo)代表了指數產品的(de)最高(gao)形式。

以資(zi)(zi)金效率而言，從銀行渠(qu)道買(mai)基金，自申購日(ri)(ri)(ri)起第三天才能提出(chu)贖(shu)(shu)回(hui)(hui)(hui)申請，贖(shu)(shu)回(hui)(hui)(hui)后一(yi)般三天才能拿到(dao)贖(shu)(shu)回(hui)(hui)(hui)款，整個(ge)申贖(shu)(shu)流程得一(yi)周左右，在瞬息(xi)萬變的(de)(de)證券市場，流程漫(man)長是致命傷(shang)。但ETF則(ze)能當日(ri)(ri)(ri)買(mai)隔日(ri)(ri)(ri)賣，賣出(chu)當天還能繼續投(tou)資(zi)(zi)，做個(ge)隔日(ri)(ri)(ri)短線綽(chuo)(chuo)綽(chuo)(chuo)有余。此外，在熊市中，ETF也(ye)可(ke)及時賣出(chu)，例如(ru)，某日(ri)(ri)(ri)指數(shu)急跌(die)超過5%，投(tou)資(zi)(zi)者如(ru)果持有的(de)(de)是銀行渠(qu)道的(de)(de)指數(shu)基金，則(ze)即使(shi)贖(shu)(shu)回(hui)(hui)(hui)，也(ye)可(ke)能虧(kui)損5%左右；但ETF投(tou)資(zi)(zi)者則(ze)可(ke)在發(fa)現急跌(die)苗頭時快速(su)賣出(chu)，及時止損。

其實，ETF宜長宜短，在長線投資方面也是非常突(tu)出。

對長線投資(zi)者(zhe)而(er)言，指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)最重要(yao)的(de)(de)(de)使(shi)命是緊密跟蹤(zong)標的(de)(de)(de)指(zhi)數的(de)(de)(de)表(biao)現(xian)，但在(zai)(zai)現(xian)實(shi)(shi)(shi)中，很(hen)多指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)比(bi)(bi)相(xiang)應的(de)(de)(de)ETF在(zai)(zai)這一點上(shang)要(yao)遜色不少，究竟是什么原因呢(ni)？原因就在(zai)(zai)于產品的(de)(de)(de)設(she)計理念不同(tong)。在(zai)(zai)牛(niu)市(shi)(shi)中，指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)受到投資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)青睞，但大量資(zi)金(jin)涌(yong)(yong)入(ru)會導致銀(yin)河渠道的(de)(de)(de)指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)持(chi)倉比(bi)(bi)例(li)被攤薄，自然就難以跟緊指(zhi)數。而(er)ETF在(zai)(zai)產品設(she)計中采用了股票實(shi)(shi)(shi)物申贖的(de)(de)(de)模式，由此(ci)保證了基(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)持(chi)倉比(bi)(bi)例(li)不會因新涌(yong)(yong)入(ru)資(zi)金(jin)而(er)攤薄，在(zai)(zai)此(ci)基(ji)(ji)礎上(shang)形(xing)成的(de)(de)(de)套利(li)機制(zhi)，也(ye)使(shi)得ETF的(de)(de)(de)二級市(shi)(shi)場價格不會過(guo)多偏(pian)離指(zhi)數實(shi)(shi)(shi)時(shi)表(biao)現(xian)。對普(pu)通投資(zi)者(zhe)而(er)言，直接在(zai)(zai)二級市(shi)(shi)場簡單買賣ETF就行(xing)了，無論何時(shi)下單，持(chi)有(you)多長，都能獲得與(yu)標的(de)(de)(de)指(zhi)數同(tong)期基(ji)(ji)本一致的(de)(de)(de)業(ye)績(ji)表(biao)現(xian)。??